퀀트투자 무작정 따라하기 강환국

주식은 마법의 굴리기 방식으로 PER, PBR 기준으로 하고 있는데
생각보다 수익률이 좋지 못해서 고민되는 부분이다. 
이것을 그대로 가져가야 할지 아니면 다시 응용해서 이 책의 내용처럼 퀀트투자로
해야하는지 고민이 되는 시점이다.

저자가 추천해주는 유로 서비스라 접근하기에 쉽지는 않아 보인다.
하기 세상에 공짜가 어디 있나마는 이게 제대로 걸리지는 아무도 모르는 것이고..

조금씩 연습해보면서 스스로 주식부자가 되어야 하지 않을까 고민된다.
최근 주식은 10일 이상 하락해서 분위기도 싸 한데..
지금은 주식 투자를 공부할때인가 이런 생각을 해보게 된다.

내 주식도 그렇게 평온한 적은 없었기에 
항상 원칙을 지키면서 해야 하는 것인데..ㅎㅎㅎ
참 책처럼 행동하기는 너무 힘들다는데 있다.
[본문 요약]
은퇴 시기 10 ~ 20년 정도 앞둔 직장인은 대부분 복리 8~14% 정도의 수익을 내면 충분
이 책의 목표 수익률은 복리 15% 정도로 셋팅

퀀트투자 4단계
 1. 투자 아이디어 찾기 : 레시피 찾기, 책, 유튜브 등 활용
 2. 투자 전략 수립 : 아이디어를 계량화, 규칙 기반 전략으로 전환
 3. 백테스팅 : 퀀터스 등 소프트웨어를 통한 전략의 과거 성과 검증
 4. 종목 찾기 : 전략이 좋다고 판단될 경우 퀀터스 등 소프트웨어를 통해 전략에 맞는 종목 찾기

추천책 (요건 올해 읽을 책들로 선정)
현명한 투자자
주식시장을 이기는 작은책
전략적 가치투자
메트릭 스튜디오
머니
마법의 돈굴리기
할수 있다. 퀀트투자
주식시장을 이긴 전략들
가상화폐 투자 마법 공식
주식투자 ETF로 투자하라
듀얼 모멘텀 투자 전략
마법의 연금굴리기
실전 퀀트 투자
퀀트로 가치 투자 하라
퀀트 모멘텀 투자 기법
절대 수익 투자 법칙
거인의 포트 폴리오
하면된다. 퀀트투자
현명한 퀀트 주식 투자
월가의 퀀트 투자 바이블
주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플
우리 아이를 위한 부의 사다라
돈의 흐름에 올라타라

11~4월에 주식 비중 높게, 5~10월에 낮게 가져가는게 좋다. 
 -> 10월 말에 리밸런싱, 4월 말에 리밸런싱

레이달리오는 자산군별 변동성에 따라 적절히 배분해야 자산배분의 효과가 극대화 한다고 했습니다.

퇴직연금형 한국형 All Weather 비중

위험자산	미국주식	Tiger S&P 500	17.5%
	한국주식	KOSEF 200TR	0.83%
	금	KINDEX KRX 금현물	15%
안전자산	한국중기채	KOSEF 국곡채10년	25%
혼합자산	한국/미국채권	KODEX200미국채혼합	41.7%

* 환헷지 ETF(H)는 자산 자체의 수익만 버는 것이고, 환헷지가 안된 ETF는 자산 자체 수익과 환 수익을 함께 노립니다. 

계절과 시간을 사용한 마케팅 

1. 장중효과 
    대부분 종목은 시초가(9시)의 가격이 제일 높고, 13~14시 구간까지 하락 하기 시작
    그 후 가격 반등하기 시작해 종가 시작해 종가까지 반등하는데, 대부분 종가는 시가보다 낮게 형성 됩니다. 
    대부분 종목은 종가후 다음날 시가가 상승합니다. 
    즉, 다음날의 시가가 평균적으로 오늘 종가보다 높게 형성 됩니다. 
    이 효과를 노리고 종가에 종목을 매수해 다음날 시가에 파는 '종가 베팅'을 하는 투자자도 꽤 많습니다.

2. 주중효과
     주식 시장음 목, 금요일 수익이 높고 월, 화 수익이 낮은 편이다.

3. 월말 월초 효과 
     주식시장은 월말, 월초 수익이 월중 보다 훨씬 높은 편이다.

4. 핼러원 효과
     주식시강은 대부분 11 ~ 4ㅝㄹ 수익이 압도적으로 높고 5~10월 수익이 월중보다 매우 낮습니다.

5. 연말효과
     주식시장은 크리스마스와 신정 전후에 수익률이 높습니다.

6. 특정 월 효과
     대부분 종목은 '잘 나가는 월'이 있느데 그 패턴이 지속될 가능성이 큽니다.
     평균적으로 3월에 잘 나가는 종목이 있다면 그 종목은 내년, 내후년에도 3월 수익이 높을 가능성이 큽니다.

우리는 11~ 4월 주식 비중을 높이고 5~10월에 줄이는 핼러원 전략을 이 책에서 적용할 겁니다.

한국형 올웨더 + 마케타이밍 포트폴리오

	11~4월	5~10월
한국주식	25%	10%
미국주식	25%	10%
금	15%	15%
한국 중기채	17.5%	32.5%
미국 중기채	17.5%	32.5%

연복리수익률 9.1%, MDD -7.5%
퇴직연금형 한국형 올웨더 비중

구분	구분	ETF상품	투자비중 (11~4월)	투자비중 (5~10월)
위험자산	미국주식	TIGER S&P 500	37.5	17.5
	한국주식	KOSEF 200TR	0.83	0.83
	금	KINDEX KRX 금현물	15	15
안전자산	한국 중기채	KOSEF 국고채 10년	15	25
	미국 중기채	KODEX200 미국채 혼합	31.67	41.67

* 책에는 5~10월 비중만 나왔지만 계절별로 별도로 가는게 좋을 것 같아 수정했습니다. 보시는 분은 참고하세요.
책, 유흥관 회계사의 읽으면 진짜 재무제표 보이는 책

한국 기업의 경우 리밸런싱 시기는 4월 15일, 6월 15일, 9월 15일, 12월 15일 입니다. 

대형주, 즉 시가총액 상위 200개 기업 중 최근 20년간 가장 수익이 높았던 지표는 POR였고,
다음 순위는 주주수익률, PBR, PSR, PER 였습니다.

자산 배본을 먼저하고 주식 비중만 개별 주식 퀀트로 투자하라.

다른 지표는 안보고 영업이익성장율 상위 10% 기업에만 투자해도 시간이 흐르면 부자가 될 수 있다. 
전체 주식, 대형주에서 1분위 수익이 매우 좋습니다. 그런데 소형주만큼은 1분위보다 2, 3, 4분위의
수익이 더 높은 특히 현상을 보입니다.

대형주 비중을 적게, 소형주 비중을 크게 가져가는 것이 투자에서 승리하는 비법입니다.

한국 개별 주식 포트폴리오

1. 가치지표가 우수한 주식은 수익이 높다.
    예) PSR, PGPR, POR, PER와 이 4개 지표를 통합한 무작정 따라하기 가치주 전략

2. 성장지표가 우수한 주식의 수익이 높다.
    예) 매출성장률, 매출총이익성장율, 영업이익성장률, 수이익성장률과 이 4개 지표를 통합한 무작정 따라하기
         성장주 전략

3. 가치지표와 성장지표가 우수한 성장가치주도 수익이 높다.

4. 대형주 수익은 전반적으로 낮다.
    - 그래도 꼭 대형주에 투자하고 싶으면 퀀트 투자하라. 
      1분위 수익이 10분위 수익보다 높다

5. 소형주 수익은 매우 높다
    - 소형주 내 퀀트 전략의 수익은 더 높다

6. 개별 주식 전략은 연복리수익률이 매우 높으나 MDD도 매우 높아서 투자자가 버티기 어렵다.

저자는 소형주 성장가치 전략을 추천

켄 피셔 미국 가치 전략

1. PSR, PRR 순위 계산
2. 두 지표 순위의 평균 순위 계산
3. 평균 순위가 가장 높은 20개 기업 매수
4. 리밸런싱 : 분기 회 (4.15, 6.15, 9.15, 12.15)

저자 켄 피셔 전략에 주식 포트폴리오 100% 투입 추천.
미국에서 매출액과 연구개발 대비 저평가된 기업에 투자하는 것.

포트폴리오 추천 2

구분	구분	ETF상품	투자비중 (11~4월)	투자비중 (5~10월)
위험자산	미국주식	캔 피셔 대형주 전략	25	10
	한국주식	무작정 따라하기 성장가치 전략, 소형주	25	10
	금	KODEX 골드 선물(H)	15	15
안전자산	한국 중기채	KOSEF 국고채 10년	17.5	32.5
	미국 중기채	TIGER 미국채 10년 선물	17.5	32.5

수익 76%, MDD -9.1%
포트폴리오 추천3

구분	구분	ETF상품	투자비중 (11~4월)	투자비중 (5~10월)
위험자산	미국주식	TIGER S&P 500	25	10
	한국주식	무작정 따라하기 성장가치 전략, 전체주식(한국)	25	10
	금	KODEX 골드 선물(H)	15	15
안전자산	한국 중기채	KOSEF 국고채 10년	17.5	32.5
	미국 중기채	TIGER 미국채 10년 선물	17.5	32.5

* 전체주식: PSR, PGPR, POR, PER, 매출성장률, 매출총성장이익률, 영업이익성장률, 순이익성장률
* 수익 70%, MDD -8.4%
 -> 한국주식을 KOSEF 200 TR로 변경해서 포트폴리오을 가져가도 무방할 것 같다.