메트릭 스튜디오 문병로

메트릭 스튜디오 문병로

강환국작가가 추천해서 읽었는데,
통계는 나와 맡지 않는 것 같다.

그래도 통계적으로 어떤 모델이 유효한 효과를 주는지는
다 이해할 수 는 없었도 도움이 되었다.

특히 과학적으로 접근하는 방식..

그래도 일반인이 읽기에는 상당히 어려우니
조심하시라. 전체 맥락만 보면 도움이 되지 않을까
생각해본다.

[본문요약]

분산투자를 한다는 일반 투자자들도 시간에 변동성을 제대로 이해하고 있는 사람은 많지 않다.

한 종목을 사더라도 하루에 다 사는 것 보다 여러나릉ㄹ 걸쳐서 사는것이 변동서이 작다. 이평선을 상상해보라. 매일 매일의 주가보다 이평선이 훨씬 적다.

시장에 대해서 겸손한 자세를 가져야 하고, 어떤 성공적인 투자든 그 과정에는 상당한 실패가 혼재 한다는 사실을 받아들여야 한다. 투자는 확률게임이고 수리적 게임이다. 내가 생각하는 투자의 가장 중요한 세 가지 키워드는 수리적 능력, 데이터 처리, 최적화 기법이다.

2006년 까지 데이터로 한 실험에서 PER이 높은 주식보다는 낮은 주식이 평균 수익률이 높았고, PBR이 높은 주식보다 낮은 주식이 수익률이 더 높았으며 배당 성향이 높은 회사가 배당 성향이 낮은 회사보다 평균 수익률이 높았다,

손절매는 주식 매입후 가격이 떨어진 상태에서 손해 보고 파는 일이며, 투자에서 가장 중요한 주체중 하나다. 손절매에 익숙하지 않다면 당신은 투자 초보일 가능성이 크다. 어떤 이는 사고나서 10%떨어지면 무조건 판다고 한다.

재무제표를 어렵게들 생각하는데 전혀 어렵지 않다. 공부해야 할지 말아야 할지 선택할수 있는 주제도 아니다. 투자자라면 무조건 공부해야 한다.

주식시장이라는 것이 단기적으로는 노이즈과 군중심리, 돌발 사건의 지배를 받기 때문에 어떻게 움직일지 모른다. 그렇지만 장기적으로 장부 가치의 증가를 따를수 밖에 없다.

PBR이 극히 낮은 한국의 주식들이 극심한 변동성이 보이고, 특히 시장이 불안할때 아주 나쁜 수익을 보이는 일관성이 있다.

종합지수 이평선의 상향 전환은 추세를 만든다.

게임의 모든 시점에 총 자산의 50%를 베팅한다.

주식 투자에 있어서도 중요한 철학 하나 포함하고 있다.
바로 분산 투자다. 아무리 높은 수익을 올일 것으로 기대하는 주식이라도 한곳에 올인 하는 것은 위험하다.
높은 수익이 예상 되는데도 하락의 경우가 심심찮게 발생하기 때문이다. 그리고 보유 기간이 짧을 수록 이 확률이 높아진다. 그러므로 보유 주식수가 작으면 이런 경우에 치명적인 타격을 입을 수 있다.

CAPM 모델은 중요한 결함이 있다.
베타의 계산에 있어 방향성이 전혀 고려 되지 않고 있다. 사람의 감정적 성향으로 비교하면, 어떤 사람은 기쁜 일에는 아주 기뻐할 줄 알지만 슬픈 일에는 무덤덤하다.

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