40배의 수익클럽 김학주

 

40배의 수익클럽 김학주 

유튜브에 자주 나와서 유명한 교수로만 알았는데 책을 쓴 저자인 줄은 이 책을 통해 알게되었다.
생각보다 해박한 지식에 투자 노하우도 깊다. 앞서가는 신기술에 대해서 통찰을 가지고 단기 투자가 아니라 장기투자를 하는 투자자다.

유튜브에서는 짧게 제안했던 업체들을 재미삼아 투자했는데 이미 두배가 되어 있다. 투자는 남들보다 앞서가 미래를 미리 만나는 설레임이 기억에 남는다. 투자하면서 미래 신기술에 대해 깊은 노하우를 가져 본적이 있을까?

지금은 인공지능 시대 우리가 원하는 질문은 아주 쉽게 알수 있는 세상이 되었다.
그래서 핑계되지 말고 이런 신사업은 미래 전망이 있는지 곱씹어 분석해보자.

[본문요약]

투자 대상에 대해 얼만큼 알아야 꾸준히 좋은 성과를 얻을수 있을까요? 90% 이상은 알아야 합니다.
그래야 남들보다 빨리 판단할 수 있고, 투자에서 이길수 있습니다.
자신이 90% 이상 아는 투자대상들의 집합을 투자 유니버스라고 합니다.

핵심은 매매 타이밍이 아닌 종목 선택입니다.

증시 혼란기에 주가지수 하락 폭에 비해 VIX가 급등하는 현상을 감안하면
약간의 VIX 투자만으로도 시장 위험을 효과적으로 방어 할 수 있습니다.

폭락장에서 끝까지 분할 매수하는 것이 중요합니다.
사실 바닥 근처에서 거래량이 거의 없습니다.
즉 바닥 근처에서 주식을 사기 어렵다는 이야기입니다.
그렇다면 주식 하락시 마다 조금씩 사면서 평균 매수 단가를 떨어뜨려야 합니다.
여기서 주의 할 것은 끝까지 살수 있어야 한다는 것입니다

금리정책처럼 알 수 없는 거시 경제, 정치적 요인들을 예측하는데 힘을 빼지 말고,
기업 및 산업의 성장 방향 처럼 알 수 있는 것들을 분석하여 (잦은 매매 하지 말고) 장기 투자라는 메시지 입니다.

한국 원화가치 하락 요인

1. 출산율 하락 : 소비가 약한데 누가 투자 할 것인가?
2. 교역감소 : 각자 도생의 시대로 접어 들고 있다.
3. 신재생에너지 수입 부담 : 친환경 움직임이 거세지고 있다.
4. 방위비용 또는 통일 비용 증가

금리 상승이 예상된다면 이런 장기채권 매매를 하지 않고, 가급적 단기채권을 사서 만기까지 보유하는 편이 바람직합니다.
즉 단기적으로 처음에 약속된 금리를 얻고, 만기후 더 높은 금리로 재투자하는 것이죠.  

손절매의 지혜

개별주식이 아닌 주가지수를 이용하세요. 경제가 망하는 경우는 없습니다. 주가지수가 사라지는 경우는 드물죠. 특히 주가지수는 실패하는 기업을 제외하고, 경쟁력 있는 기업들의 비중을 높입니다. 설령 주가 하락기에 팔지 못했어도 주가 지수는 기다리면 회복할 수 있습니다. 반면 개별주식은 주저 앉은채 끝날 수 있습니다.

손절매 요령이 있습니다.
1. 절대수익률보다 상대 수익률을 감안하세요. 상대수익률이란 [개별주식의 수익률-시장주가지수 수익률]입니다.
   주가지수보다 보유주식의 수익률이 낮다면 매력이 떨어짐을 의미합니다. ‘나는 좋게 보지만 시장은 그렇게 그렇지 않다’는   것이죠.
2. 손절매의 기준으로 매수 단가가 아니라 현재 가격으로 하세요.
주가가 올랐다면 그것은 이미 과거의 일입니다. 손실 가능 폭은 현재 주가를 기준으로 산정해야 합니다.

 

볼린저 밴드 활용

지난 200일 이동평균 주가 수진이 100이고, 표준편차가 15인 경주 주가가 평균 아래쪽 2배 표준편차인 70근방으로 접근할수록 저점 매집하고, 평균 위쪽 2배 표준 편차인 130근방으로 가까워질수록 차익 실현해 가는 것이 볼린저 밴드 활용 투자 전략이다.

신성장 분야를 공부할 때 남이 아직 모르는 부분을 깨닫기 쉽고, 남보다 먼저 움직일수 있습니다.

미래의 패권을 데이터를 지배하는 자가 소유할 것입니다. 이미 데이터를 선점했고, 이를 가공할 수 있는 인공지능 분야를 선도하는 측은 미국 기술 기업들입니다.

유가 자체 보다는 탈글로벌화로 인한 국가간 갈등에서 빚어지는 비효율성이 가끔씩 인플레 충격을 줄수 있다는 것이죠.

자산 가격 거품이 생길수 있는 조건은
1. 시중에 풍부한 유동성이 풀려 있고,
2. 그 돈이 투자될 수 있는 마땅한 곳을 찾지 못하는 경우. 저는 이 두 조건이 당분간 유지 될 것으로 생각합니다.
    단 탈글로벌화로 인해 세계 경제가 각자 도생으로 가는 상황에서 벌어지는 갈등과 이로 인한 혼돈은 조심해야 합니다.

주식의 가격은 미래 성장에 대한 기대에 따라 결정되는데요, 금리가 더 이상 내려갈수 없을 만큼 낮아져도 미래 성장에 대한 기대가 남아 있다면 충분히 돈을 불러올 수 있습니다.

버핏지수란 미국 증시 시가 총액을 미국 GDP로 나눈 수치입니다. PER과 비슷한 개념이죠. 버핏 지수가 높으면 고평가 되었다는 논리입니다. 그러나 지금 미국 증시의 고평가는 미국 주가 지수 내 현재 이익보다 미래 이익에 기대를 거는 신정장 기술 기업들의 비용이 증가했기 때문에 나타난 현상입니다.

소비가 약해도 돈을 버는 곳은 바이오 산업 같다.

유전자 치료제란 환자의 몸에서 잘못된 기능을 하는 유전가를 교정하기 위해 인위적으로 가공한 유전자를 체내에 주입하는 기술입니다.

미생물 치료제의 가장 큰 장점은 독성이 없다는 점입니다. 반면 약효가 뚜렷하지 않다는 단점이 있습니다. 그런데 환자 맞춤형으로 하면 약효를 뚜렷하게 개선할 수 있습니다.

스타트업 투자는 깊이 있게 공부해서 이른 단계에 참여하는 것에 의미가 있습니다. 어떤 식으로든 일찍 투자 할 수 있는 기회를 찾아야 하겠죠. 대신 분단 투자가 필요합니다.

개인투자자는 모험 투자의 성격과 신성장 사업에 대해 충분한 이해가 필요합니다. 그렇지 못한 상태에서 모험 투자에 뛰어든다면 개인투자자에게도 비극일수 있습니다. 다시말해서 벤처투자기관들이 개인투자자를 따돌리는 것이 아니라 개인투자자가 모험투자를 할 준비가 안된 것입니다.

신성장 분야를 처음 열든지 Frist in class, 또는 신성장분야에서 가장 압도적인 기술을 갖고 있어샤 창업에 의미가 있습니다.

벤처투자자들은 1.사업에 필요한 역량이 무엇인지, 2. 그것을 감당할 핵심인력이 모두 회사에 안에 있는지 3. 핵심 인력들이 의미 있는 지분을 갖고 있는지, 그래서 회사에 애착을 갖고 일할수 잇는지를 우선적으로 점검해야 합니다.

스타트업 불법과는 조금도 타협해서는 안되며 그것이 스스로를 보호하는 길입니다. 투자자 입자에서 불법의 기록이 있는 스타트업츼 투자는 삼가하는 것이 좋습니다. 투자자도 그런 방식으로 당할 수 있기 때문입니다.

미국에는 좋은 기술을 가진 업체들이 널린 반면 한국에는 희소성이 있기 때문이다. 그렇다면 비상장 주식도 해외 시작을 뒤져보는 것도 좋겠죠.

투자란 남이 볼수 없는 미래를 내가 처음 만나는 설렘이 있는 세계입니다.

Gemini 분석

김학주 교수의 저서 **『김학주의 40배 수익클럽』**과 관련 인터뷰에서 언급된 주요 기업 및 산업 리스트를 정리해 드립니다.

김학주 교수는 단순한 종목 추천보다는 **"세상이 바뀌는 변곡점"**에서 수혜를 입을 기업을 찾는 철학을 강조하며, 본인이 직접 투자하거나 창업에 관여한 기업들을 사례로 들고 있습니다.

### 1. 직접 투자 및 창업 관련 기업

김학주 교수가 실제 투자하여 큰 수익을 거두었거나, 창업 및 경영에 참여하고 있는 기업들입니다.

* **에이치이엠파마 (HEM Pharma):** 김학주 교수의 첫 번째 창업 기업으로, 마이크로바이옴 전문 기업입니다. 최근 코스닥에 상장되었습니다.

* **넥스아이 (NEX-I):** 암 치료의 내성을 극복하는 혁신 신약을 개발하는 바이오 벤처 기업입니다.

* **큐로셀 (Curocell):** 차세대 항암제로 불리는 CAR-T 치료제 전문 기업입니다.

* **지아이이노베이션 (GI Innovation):** 면역항암제 및 알레르기 치료제를 개발하는 바이오 기업입니다.

### 2. 디지털 시대의 수혜 기업 (빅테크 및 플랫폼)

책과 방송을 통해 향후 10년 이상을 주도할 '독점적 지위'를 가진 기업으로 자주 언급하는 곳들입니다.

* **엔비디아 (NVIDIA):** AI와 자율주행, 메타버스의 핵심인 GPU 시장을 독점하는 기업으로 강조합니다.

* **TSMC:** 반도체 파운드리 분야의 압도적인 경쟁력을 가진 기업으로 꼽습니다.

* **크라우드 스트라이크 (CrowdStrike):** 디지털 전환 시대의 필수 요소인 사이버 보안 분야의 선두주자로 언급됩니다.

* **마이크로소프트 (Microsoft):** 소프트웨어 생태계와 클라우드 서비스의 지배력을 높게 평가합니다.

* **알파벳 (Google):** 데이터 독점과 AI 기술력을 바탕으로 한 성장성을 강조합니다.

### 3. 주요 투자 테마 및 산업군

리스트에 구체적인 기업명이 모두 나오지 않더라도, 김학주 교수가 **'40배 수익'**을 위해 주목해야 한다고 강조하는 3대 핵심 분야입니다.

1. **바이오 (Bio):** 개인 맞춤형 의료, 마이크로바이옴, 항암제 등 인류의 생명 연장과 직결된 분야.

2. **보안 (Security):** 모든 것이 연결되는 디지털 시대에 자산을 지키는 사이버 보안 솔루션.

3. **데이터 플랫폼:** 데이터를 수집하고 분석하여 실질적인 부가가치를 창출하는 독점적 플랫폼 기업.

 

**참고 사항**

김학주 교수는 저서에서 **"삼성전자 같은 대형주보다는 아직 알려지지 않은 비상장 기업이나 혁신적인 기술을 가진 소형주에서 40배의 수익이 나온다"**는 점을 역설합니다. 따라서 특정 상장사 리스트에 매몰되기보다 그가 기업을 고르는 **'기술력의 독점성'**과 **'시장 확장성'** 기준을 공부하시는 것을 추천드립니다.

 

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