반도체 투자 스펙트러 박정준

반도체 투자 스펙트러 박정준

반도체 투자 인프라에 대해서 좀더 이해할 수 있는 책이다. SK하이닉스부터 JP 모건 전무까지 경험이 있는 저자는 애널리스트로서 반도체 시장을 어떻게 보는지 알기 쉽게 풀어논 책이다.

내가 원했던 부분은 AI 생태계에서 반도체가 시장에서 주는 영향은 어떤게 있고 앞으로 이런 시장이 될 것이라는 기대를 했으나 그런 부분 없으나 이익 추정을 Value chain 전체를 보면서 생각하라는 것은 도움이 되는 책이다.

반도체 산업이 향후 어떤 식으로 흘러 갈이다라는 것과 장비 산업은 이렇게 발전하는게 그중에 이런 업체는 눈여겨 봐야 한다는 내용이 없어 아쉬움은 따로 있다.

하긴 애널리스트가 기술 발전에 대한 방향성에 대해서 이야기하는 것 보다 사이클을 잘 읽고 투자할 시점인지 아닌지 고객에게 영향력을 행사하는게 그들이 직업이니 어느 정도는 한계가 있어 보이기는 한다.

그럼에도 불구하고 어려운 반도체 용어를 뒤장에 설명도 되어 있고 간간히 책 서두에도 설명이 되어 있어서 반도체 투자 초보에게는 도움이 되는 책이다.


[본문요약]

종합반도체회사 Integrated Device Manfutactuerer
반도체 설계부터 시작해 웨이퍼 생산까지 모든 과정을 담당하는 수직계열화를 기반으로 하는 회사

팹리스, 디자인하우스 Fabless, IC Design house
반도체 설계를 전문적으로 하고 생산은 외주를 통해 하지만 생산된 칩의 소유권이나 영업권을 가지는 회사
애플, 앤비디아, AMD, 브로드컴, 미디어텍

파운드리 Foundary
팹리스로 부터 위탁받아 대규모 자본이 다는 생산시설과 생산기술을 바탕으로 반도체 칩을 제조하는 회사
TSMC, UMC 등

두 가격의 방향성은 비슷하지만 현물가격이 장기공급가격보다 높으면 향후 메모미 가격이 상승할 가능성이 높다.  반대로, 현물가격이 장기공급가격보다 낮으면 향후 가격 하락할 가능성이 높다.

결론적으로 사이클을 예측하는 것은 반도체 전문가에게도 힘든 영역이고 무수한 변수가 존재한다. 따라서 다수의 의견을 따르는 것 보다 반도체 시장이 암울할때 투자하고 반도체 싸이클이 장밋빛 전망일때 수익을 실현한느 것이 반도체주 투자로 돈을 잃지 않는 방법

팀원들에게 자주 하는 조언 중 하나가 컨센서스를 형성하기 위해 존재하는 수많은 애널리스트 가운데 하나가 되지 말라는 얘기다. 어떤 방식으로도 다른 애널리스트와 차별화를 못하면 결국 시장에서 도태되게 마련이다.

직장생활중에 Comfort Zone이 너무 오래가면 안된다라고 예전 미국 상사가 이야기한적이 있는데 돈을 받고 일하는데 어느 정도 긴장과 힘든 상황이 있어야지, 일을 하면서 일 자체가 아주 편하고 현재 상황이 매우 만족스럽다는 생각이 든다면 뭔가 잘못되고 있다고 경쟁이 뒤처진다는 의미다.

직원을 뽑을 때 가장 중요하게 생각하는 요소
1. 목표가 뚜렷한 사람인가
2. 인생에 힘든 일을 견뎌내고 잘 이겨낸 사람인지
3. 본인이 하고자 하는 일에 열정이 있는가?

주식투자 3대 원칙
1. 내돈을 투자
2. 오를 둣한 주식이 아니라 안떨어질 듯한 주식
3 아는것에 투자

주식을 언제 사느냐가 중요한게 아니라 어떤 주식을 사느냐가 중요하다.

AI 서버 비교

AI 트렌드데 편승하고자 한다면 엔디비아보다는 필라델피아 반도체 지수를 사서 하나의 주식에만 몰아서 투자할때 빚어 질수 있는 위험을 피하는 것도 괜찮은 방법

반도체 장비쪽은 국내보다 해외 업체에 투자하는 것을 추천한다. 국내 반도체 장비 업체의 주가는 당연히 삼성전자, SK하이닉스 실적과 주가에 연동 되는데, 변동성은 고객사인 두 회사보다 훨씬 더 크고 싸이클도 짧다.

국내 업체 중 한국 반도체 회사에 대한 의존다가 낮고 글로벌 경쟁력이 있는 회사로 리노공업이 있다.

누구든 목표를 세우고 현실에 충실하면 결국 원하는 목표를 이를수 있다는 것이ㅏ. 목표를 향해 가는 길에는 지름길도 있고 돌아가는 길도 있을수 있지만 너무 조급하게 생각하지 말고 하루하루 충실하게 걸어가면 결국 목표에 다다를수 있다.


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