절대수익 투자법칙 - 김동주(김단테)

 

팥빵 팟캐스트를 듣다가 소개된 저자에 관심을 가지게 되었다.

카카오 주식으로 대박을 터트리고 마음껏 놀다가 정신차리고 보니

내 자산은 남의 손(펀드)에 손실만 본 경험으로 책은 시작한다.

이를 계기로 여러 책들을 독학하고, 스스로 터득한 자산 배분을 통해 부를 유지하는데 주안점을 두고 있는 책이다.

아쉬운 점은 래이 달리오 신봉하지만 래이 달리오 만큼 쉽게 쓰지는 않은것 같다.

상당히 어려운 용어들로 이해하기가 어려웠다. 

주말에 나를 잠들게 만든 책이다.제일 뒤편에 나와있는 자산 포트폴리오로 당신만의 자산 배분을 한다면어려운 시점에 반드시 이겨낼수 있는 동력이 되지 않을까 생각해본다.

[본문 요약]

제러미 시겔 교수 주식에 장기투자하라, 낙관주의자들의 승리

자금 관리는 반드시 보수적으로 해야 한다. 특히 투자경험이 얼마 되지 않았다면 가장 보수적인 투자를 시도해야 한다. 개별주보다는 인덱스 투자가 좋고, 인덱스 투자보다는 다양한 자산군에 투자하는 자산 배분이 가장 무난하다.

우리가 집중 해야 할 것은 시장수익률을 추구하는 배타 투자이다.

알파투자는 시장 초과수익률을 추구하는 투자 방법을 말한다.
알파투자는 오를 것 같은 투자 자산을 잘 고르는 능력과 적당한 타이밍에 매도하는 능력이 필요하기에 난이도가 높다.
알파와 달리 철정히 시장수익률를 추구하는 투자를 베투 투자라고 한다.

인덱스 펀드는 뱅가드에서 나온 ETF 인 BND나 아에쉐어즈에서 나온 AGG가 가장 무난한 선택이다
주식 60%, 채권 40%의 비율로 섞는 것이 무난하다고 인정 받고 있다. 그래서 이 전략을 60/40이라고 부른다.

현금과 투자자산을 교환하는 행위가 투자이다. 그렇다면 이 투자자산의 가격은 어떻게 결정될까?

레이 달리오는 투자사산의 가격은 그 자산군의 미래현금에 기반해 정해진다고 생각했다.

이 미래현금흐름은 현재가치로 할인 된다.

표 4-7 올웨드 포트폴리오의 자산군별 비율

S&P500지수와 똑같이 가격이 움직이는 ETF 인 SPY, 미국 중기채 대표 IEF가 있다.
두가지 지수를 가지고 60/40%의 리벨런싱을 할 수 있다.

퇴직연금 IRP 계좌는 세제 혜택이 있어 직장인이라면 반드시 관심을 가져야 한다 DC형이라면 일반 금융 상품에 가입하는 것보다 자산 배분으로 운영하는게 수익이 더 높을 것이다.

김성일의 책 마법의 연금 굴리기를 참고하라.

표6-3 올시즌스 포트폴리오 투자 비율

물가연동채는 소비자물가지수에 연동되어 있어 인플레이션이 높을 때는 가격이 따라 오른다.

자산배분 투자의 십계명
1. 실현 가능한 계획을 세워라.
2. 일찍 투자하고 자주 투자하라.
3. 너무 많거나 적은 리스크를 감당하지 마라.
4. 분산하라
5. 시장을 예측하지 말자
6. 인덱스 펀드를 사자
7. 비용은 최소로 하자.
8. 세금을 최소화하라
9. 단순하게 투자하라.
    현명한 자산 배분투자자 - 윌리엄 번스타인
10. 끝까지 버터라.

표 8-2 올웨더 증액을 위한 스프레드시트 이용 예제

책추천
 존 보글, 모든 주식을 소유하라
 하워드 막스, 투자의 대한 생각, 투자와 마켓 사이클의 법칙
 켄피셔, 주식 시장은 어떻게 반복 되는가, 역발상 주식 투자 3개의 질문으로 주식 시장을 이기다.