... 주식으로 돈 벌다 강환국

평생 저축밖에 몰랐는 66세 임여사,
주식으로 돈벌다. - 강환국 -

이책은 작가의 엄마와 함께 배우는 퀀트투자 이야기다
뒤로 갈수록 점점 어려워 지기도 하고 직접 본인이 책을 보고 따라 해보지 않으면 이해 할 수 없는 부분이 많다.
특히 유튜브를 통해 퀀트 투자를 따라 해복 자산 포트폴리오를 직접 구성해보는 것도 나쁘지 않는 전략이다.주식 투자에 정답이 어디 있겠는가? 오롯히 배워서 자산의 것으로 만들어 수익률을 높이는 것이 정답이 아니겠는다? 마법의 포트폴리오를 보고 나름 개별 투자를 했기는 했었는든데 게으른 투자자라 월 밸런싱을 하지 못했는데 동적 자산 배분 정도는 따라 해도 좋을 것 같다는 생각을 해보게 된다. BAA 전략도 있기는 한데 따라하기에는 복잡하기기 하고 월 리밸런싱 하는 것에 따라 수수료가 만만치 않아서 한국형 올웨드 포트폴리오를 하고 있는데 나름 수익률이 나쁘지 않다. 가끔 작가의 유튜브를 보고 새로운 전략의 인사이트를 가져 보자~~

[본문요약]
1교시 : 투자의 목표와 자산 배분의 기초
엄마 목표 - 연복리 수익률 10%, MDD 30%, 자기수양

돈을 빌리고 싶으면 채권을 발행하고,
지본을 팔고 싶으면 주식을 발행한다.

금리가 떨어지면 채권 가격이 오르고,
금리가 내리면 채권 가격이 떨어진다.

물가가 오르면 중앙은행이 금리를 올린다.
물가가 내리면 중앙은행이 금리를 내린다.

그림. 경제 4계절

2교시 손실을 줄이는 자산배분 전략

60/40 포트폴리오
SPY 60%. IEF 40% 투자

영구포트폴리오
SPY, TLT, GLD, 현금 각 25% 배정

미국 올웨더 포트폴리오
SPY 30%, TLT 40%, IEF 15%, GLD 7.5, PDBC 7.5

  한국 올웨더 포트폴리오
  TIGER 미국 S&P 500 17.5
  TIGER 200 17.5
  ACE KRX 금현물 15
  KOSEF 국고채 10년 25
  TIGER 미국채 10년 선물 25

3교시 흐름에 올라타는 추세추종
오른 놈은 보통 계속 오르고 내린 놈은 보통 계속 내린다.

상대모멘텀 연복리 수익률 올리는데 유효하며 무엇을 살까?에 대한 답을 준다.

절대모뎀텀은 언제 투자하고 언제 투자를 중단해야하는지 알려준다.

상승장에는 위험자산에 투자해서 돈을 벌고
하락장에는 위험 자산을 팔고 안전자산으로 대피한다.

4교시 강확국이 사용하는 추세추종전략

동적자산배분은 금융시장이 좋으면 최근 많이 오른 위험자산(보통 주식)을 매수한다.(상대모멘텀), 금융시장이 안좋으면 위험 자산을 팔고 채권, 현금 등 안전자산으로 이동한다. (절대모멘텀)

오리지널 유얼 모멘텀 전략
공격자산 : SPY, EFA
안전자산 : AGG
상승장 / 하락장 구분 : 최근 12개월 수익률
매수전략
  매월말 SPY, EFA, 현금(BIL)외 최근 12개월 수익률 계산
  SPY의 최근 12개월 수익률이 BIL보다 높으면 상승장 간주, SPY, EFA중 최근 12개월 수익률이 더 높은 ETF에 전액 투자 (상대모멘텀)
SPY의 최근 12개월 수익률이 BIL 보다 낮으면 하락자으로 간주, AGG에 포트폴리오 전액 투자
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

채권 동적자산 배분
공격자산 : SHY, IEF, TLT, LQD, HYG, BWX, EMB
안전자산 : 현금
상승장/하락장 기준 : 최근 6개월 수익률
매수전략
매월 말 8개 공격자산의 최근 6개월 수익률 계산
  그중 최근 6개월 수익률이 가장 높은 3개 ETF에
  각각 1/3 투자
  그 3개 ETF중 최근 6개월 수익률이 0보나 낮은 ETF가 있다면 그 비중은 현금으로 보유
  매도전략 : 월 1회 리밸러싱
백테스트 결과 : 수익률 7.9%, MDD -8.9%

변형 듀얼모멘텀 전략
공격자산: SPY, EFA
안전자산 : 채권 동적자산 배분 전략
상승장/하락장 구분 : 최근 12개월 수익률
매수전략
- 매월말 SPY, EFA, 현금 의 최근 12개월 수익률 계산
-SPY의 최근 12개월 수익률이 현금보다 높으면 SPY,
EFA중 최근 12개월 수익률이 더 높은 ETF에 포트폴리오 전액 투자 (상대모멘텀)
-SPY외 최근 1개월 수익률이 현금보다 낮으면 하락장으로 간주, 채권 동적 자산 배분 전략에 투자
  8개 채권, SHY, EIF, TLT, TIP, LQD, HYG BWX, EMB 최근 6개월 수익률 계산
그중 최근 6개월 수익률이 가장 높은 3개 ETF 각각 1/3 투자
그 3개 FT 중 최근 6개월 수익률이 0보나 낮은 ETF가 있다면 그 비중은 현금으로 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

백테스트 결과: 수익률 18.3%, MDD -15.3%

백테스트 참고 사이트 : allocatesmartly.com


5교시 : 이길 확률을 높이는 계절성
6교시 : 개별주 투자는 소형주로
개별주 퀀트 투자의 핵심은 성장하고 있는, 저평가된 소형주를 사는 것이다.

7교시 : 성장하는 기업 찾기
8교시 : 저평가주, 그리고 우량주

9교시 : 실전 개별주 전략 완성
10교시 : 비퀀트 투자와 포트폴리오 구성

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